Ситуация контанго, как она возникает

Красивый термин «контанго», напоминающий название музыкального произведения или танца, на самом деле является биржевым термином и имеет отношение к торговле фьючерсными контрактами. Что такое контанго и когда проявляется ситуация контанго?

Фьючерсным контрактом называют контракт на будущие поставки чего-либо в строго определенный срок и по строго определенной стоимости. Поставки товаров, сырья или услуг по фьючерс-контракту должны быть исполнены, независимо от рыночной или какой-нибудь другой ситуации.

Фьючерс-контракт на что либо, например на золото или на нефть, является деривативом или производным инструментом. Основным инструментом в данном случае выступает непосредственно золото или нефть.

Фьючерсные контракты приобретаются на срочном (от слова «срок, время») или спотовом рынке.

Стоимость фьючерсного контракта может постоянно изменяться до того момента, когда срок его действия не закончился. Фьючерс может торговаться дороже, чем его базовый, основной актив. Или, наоборот, дешевле основного актива.

По мере приближения дня экспирации, то есть дня расчета по фьючерс-контракту, разрыв между фьючерс-ценой и стоимостью базового актива нивелируется.

Когда фьючерс-контракт торгуется дороже, чем стоимость основного актива, эта ситуация называется ситуация контанго. Если же фьючерсный контракт предлагается дешевле, чем стоит базовый актив, подобная картина называется бэквордация.

Ситуация контанго, как она возникает

Ситуация контанго характерна для стабильного рынка без каких-либо финансовых, экономических штормов или потрясений. При ситуации контанго спрос на рынке соответствует предложению. Причем при ситуации контанго можно говорить о приличных существующих запасах этого основного актива.

При ситуации контанго коммерсанты готовятся к значительным повышениям цен основного актива по сравнению с сегодняшними ценами на этот финансовый актив.

Развитие ситуации контанго прекрасно видно на графике цены фьючерсных контрактов. Цена фьючерса — кривая на графике. Причем эта кривая растет. И здесь можно сравнить стоимость базового актива и цену на фьючерс. Стоимость базового актива меньше цены фьючерсного контракта. Перед нами ситуация контанго.

Рост цен на фьючерсные поставки возможен, если предполагается торговля продуктами, которые при длительном хранении не потеряют своего качества.

Например, ситуация контанго красочней всего проявляется при коммерческих фьючерсных поставках драгоценных металлов, нефти.

Долгое время Мелания руководила рекрутинговым агентством и буквально жила в офисе, выполняя рутинные задачи, не испытывая удовольствия от работы. В один прекрасный день ее пригласили на семинар по трейдингу. Это сильно изменило её жизнь. Сейчас она - успешный трейдер, который готов делится своим опытом в этом блоге. По любым возникшым вопросам можно обращаться на e-mail: [email protected]