Как осуществляется листинг ценных бумаг

Листинг ценных бумаг – это процесс допуска их к биржевым торгам. Перед листингом биржей проводится подробное изучение активов и компании, которая собирается разместить ЦБ. Основная цель данного процесса – четкое понимание того, насколько надежна организация, не будет ли с ней проблем у самой биржи и инвесторов.

При этом оцениваются следующие показатели:

  • размер чистого дохода компании на основе последних финансовых отчетов;
  • объем выпуска акций.

Если все показатели соответствуют установленным нормативам, акции разрешены для выпуска. Теперь это может означать, что активы доступны для покупки всем без исключения участникам торгов.

Путаница в понятиях

Многие путают понятия «листинг ценных бумаг» и IPO. Это не равнозначные понятия:

  • IPO – комплекс мероприятий по выпуску первых активов на финансовый рынок;
  • Листинг – небольшой этап всей процедуры эмиссии.

Термин «листинг» относится не только к биржевым торгам. К примеру, в разработке и внедрении программного обеспечения, он означает стартовые коды программ, впоследствии использующиеся в качестве основы.

Для отрасли недвижимости – это предмет договора между собственником и риелтором, адаптированный с перечнем продаваемых объектов. В торговле этим термином определяют процесс пополнения ассортимента товаров новой продукцией. Также листингом принято называть допуск определенной криптовалюты к торговле на выбранной платформе.

Разновидности листинга

Листинг классифицируется на 2 типа:

  • Первичный. Активы разрешены к обороту только на одной бирже.
  • Вторичный. Последовательный выпуск активов на другие биржи после апробации на первой.

Несколько уровней листинга

Ни дня кого не новость, что компании различаются друг от друга разными показателями. К примеру, финансовыми результатами, размерами производства, масштабом инноваций и т.д. Все эти факторами могут быть преимуществами и недостатками, нести с собой выгоды и риски при инвестировании. Деля компании по уровням, биржа позволяет трейлерам понять, насколько целесообразно вложение средств в те или иные активы. Это позволяет пользователям избирательно подходить к покупке ценных бумаг.

Чтобы выпустить свои активы в торги, компании нужно подготовить целый перечень документов, комплект которых может варьироваться в зависимости от разновидности активов и типа листинга. Все подготовительные мероприятия соответствуют требованиям определенного уровня листинга, требуют вложений и поэтапной подготовки.

  • 3 тип. Данную разновидность бумаг невозможно найти в терминале. Безусловно, они существуют, но для выпуска этих активов необходимо соблюсти три основных условия: полное соответствие законодательным требованиям государства, в котором планируется листинг, регистрация ценных бумаг, раскрытие информации о ЦБ. Требования этого порядка обязаны исполнить все без исключения эмитенты, собирающиеся выпускать активы на рынок.
  • 2 тип. Активы низколиквидных предприятий. К примеру, нашего соотечественника – автоконцерна КАМАЗ. Условия выпуска в данном случае сконцентрированы на прозрачности деятельности компании. То есть, предприятие должно активно работать на рынке выпускаемой продукции или услуг не менее 1 года в том случае, если у него есть дочернее предприятие с 50% долей. Обязательно предоставить на рассмотрение МСФО за предыдущий текущему календарный год. Также раскрыть нужную для биржи информацию по вопросам собственной деятельности.
  • 1 тип. Высший пилотаж листинга. Здесь присутствуют такие мегагиганты, как Газпром или Сбербанк. Для таких компаний необходимо, чтобы размер капитализации был более 60 миллиардов рублей, а количество акций на данную сумму – не менее 10% от выпуска стандартных. Также существуют другие, не менее серьезные условия. В частности, отчетность следует предоставить за 3 последних года.

К слову, облигации выпускаются практически на аналогичных условиях.

Для проверки всех предоставленных данных, бирже необходимо определенное количество времени. Так листинг активов 3 типа осуществляется на 31 сутки после подачи документов, остальных – на 41 сутки. Для старта торгов компании еще необходимо провести процедуру размещения ЦБ. Только после этого возможно само размещение и проведение первых сделок с акциями.

Цель листинга

Как осуществляется листинг ценных бумаг

*Фотография предоставлена Pexels

Основная цель листинга ценных бумаг – расширение возможностей компании за счет присутствия на бирже. Поскольку сама процедура строго контролируется на законодательном уровне, появление в торгах пустышек или неблагонадежных эмитентов практически исключается.

Не соответствующие заявленным требованиям ЦБ, заносятся в предлистинговый перечень. Торговые опции по ним производятся за пределами биржи. Первоначальный курс принятых к торгам активов устанавливается котировальной комиссией.

Основные цели. Которые преследуют компании, выпускающие активы на биржу, заключаются в следующем:

  • формирование благоприятной среды для торговли посредством информированности трейдеров о ситуации на рынке;
  • забота об интересах инвесторов, которые повышают доверие к компании за счет приобретения ее активов.

При возникновении непредвиденных ситуаций, осуществляется делистинг – извлечение активов из торгов.

avatar
Долгое время Мелания руководила рекрутинговым агентством и буквально жила в офисе, выполняя рутинные задачи, не испытывая удовольствия от работы. В один прекрасный день ее пригласили на семинар по трейдингу. Это сильно изменило её жизнь. Сейчас она - успешный трейдер, который готов делится своим опытом в этом блоге. По любым возникшим вопросам можно обращаться на e-mail: [email protected] или по телефону: +7 (924) 984-25-73